Инвестиции и ESG: Эволюция инвестиционных стратегий в проектах

Промежуточное инвестирование: Во что перерастет ESG

Промежуточное инвестирование представляет собой новый подход, который заполняет пробелы, оставленные классическими метриками ESG. Он смещает акцент с простого соблюдения стандартов устойчивого развития на более глубокое и целостное понимание того, как проекты развиваются и переходят к устойчивому развитию. Этот подход набирает обороты, поскольку инвесторы все чаще стремятся оценить не только непосредственное влияние своих инвестиций, но и то, как эти инвестиции способствуют более широким, системным изменениям.

Концепция промежуточного инвестирования возникла в результате осознания того, что традиционные инвестиционные подходы часто не учитывают процессы и этапы, ведущие к устойчивым результатам. В классических подходах акцент, как правило, делается на конечных результатах или фиксированных параметрах проекта в конкретный момент времени. Однако Interim Investing признает, что путь к устойчивости — то, как проект развивается, адаптируется и влияет на окружающую среду и общество на протяжении всего жизненного цикла — не менее важен.

Такой подход обусловлен необходимостью учитывать все сложности, связанные с переходом отраслей и обществ к более устойчивым практикам. Он учитывает, что эффективными инвестициями являются те, которые способствуют изменениям, управляют рисками переходного периода и обеспечивают устойчивость и адаптивность к меняющимся экологическим и общественным потребностям.

Набирая обороты

Промежуточное инвестирование набирает обороты среди дальновидных инвесторов, особенно среди тех, кто участвует в масштабных и долгосрочных проектах, таких как развитие инфраструктуры, городской среды и возобновляемых источников энергии. Эти отрасли, характеризующиеся значительным воздействием на окружающую среду и социальную сферу, требуют динамичного инвестиционного подхода, способного адаптироваться к изменениям и предвидеть их на протяжении длительного периода времени.

Инвесторы все больше осознают ограниченность статичных метрик ESG, которые могут неадекватно отражать текущие изменения и развитие проекта. Поэтому они используют стратегии промежуточного инвестирования, чтобы лучше справиться со сложностями и неопределенностями, присущими этим масштабным проектам. Такой подход гарантирует, что инвестиции не только жизнеспособны и устойчивы в ближайшей перспективе, но и рассчитаны на постоянное совершенствование и адаптацию с течением времени в соответствии с глобальными целями устойчивого развития.

Промежуточное инвестирование также соответствует принципам «импакт-инвестирования», которое направлено на получение социальных или экологических выгод наряду с извлечением финансовой прибыли. Учитывая промежуточные этапы развития проектов, инвесторы могут более эффективно измерять и управлять воздействием своих инвестиций, что приводит к принятию более взвешенных и ответственных решений.

По мере того, как мир продолжает решать насущные проблемы устойчивого развития, распространение промежуточного инвестирования, скорее всего, будет расти, что обусловлено потребностью в более подотчетных, прозрачных и эффективных подходах к финансированию проектов устойчивого развития.

Пример: Развитие инфраструктуры через призму ESG и промежуточного инвестирования

Представьте себе крупный проект по развитию городской инфраструктуры, например, создание экологичной системы общественного транспорта. С точки зрения ESG проект может быть оценен по таким показателям, как сокращение выбросов парниковых газов, практика трудовых отношений и управленческие структуры. Промежуточное инвестирование, однако, будет также учитывать то, как проект переводит городские районы в менее зависимое от автомобилей состояние, временные решения проблемы перемещения транспорта и роль проекта в более широком плане устойчивого развития города.

Перспективы инвестирования в устойчивые проекты

Организации, которые органично интегрируют устойчивое развитие как в реализацию проектов, так и в их результаты, все больше нравятся промежуточным инвесторам. Эти инвесторы стремятся не просто соответствовать требованиям ESG на поверхностном уровне; они ищут глубокие, подлинные практики, которые гарантируют устойчивость и стабильность в долгосрочной перспективе. По мере ужесточения регулирования и роста ожиданий заинтересованных сторон, способность продемонстрировать реальную приверженность устойчивому развитию может значительно повысить способность организации привлекать инвестиции.

И по мере того как мы будем двигаться вперед, эволюция ESG в более комплексные инвестиционные системы, такие как Interim Investing, вероятно, изменит ландшафт проектного финансирования. Компании, которые смогут адаптироваться к этим изменениям, внедряя принципы устойчивого развития в свою основную деятельность, будут не только преуспевать в финансовом плане, но и внесут вклад в создание более устойчивого и справедливого глобального социума.

Влияние на проектную профессию

Развитие промежуточного инвестирования окажет существенное влияние на несколько аспектов управления проектами и их развития, включая составление проектных заданий, структурирование проектного финансирования и методологии, применяемые при реализации проектов.

Вот как это повлияет на каждую область:

1. Проектные задания

• Повышенный акцент на этапах устойчивого развития: В проектных заданиях все чаще нужно будет указывать не только конечные цели, но и промежуточные эффекты и контрольные точки устойчивого развития. Эти этапы будут служить опорными точками для оценки текущего соответствия проекта и его воздействия на окружающую среду и общество.
• Повышение прозрачности и подотчетности: В проектных заданиях будет предъявляться повышенный спрос на прозрачность в отношении воздействия на устойчивость. Это означает четкое документирование ожидаемых социальных и экологических выгод на каждом этапе проекта и подробное описание стратегий достижения этих результатов. Для тех, кто использует инструменты GPM P5, это хорошая новость, поскольку это обычная практика…
• Адаптивность и гибкость: Проектные задания должны быть разработаны таким образом, чтобы их можно было адаптировать к переменам и нововведениям, которые могут привести к достижению высоких показателей устойчивости. Такая гибкость будет иметь решающее значение для реагирования на меняющиеся правила, ожидания заинтересованных сторон и технологический прогресс.

2. Проектный финансовый инжиниринг

• Оценка и управление рисками: Промежуточное инвестирование требует взвешенного подхода к управлению рисками, учитывающего как классические финансовые риски, так и риски, связанные с экологическими и социальными факторами. Финансовые модели должны включать оценки рисков ESG, учитывающие потенциальные изменения в законодательстве, сдвиги рынка в сторону устойчивости и реакцию общества.
• Финансирование, основанное на результатах деятельности: Финансовые модели могут эволюционировать и включать элементы, основанные на результатах деятельности, которые увязывают финансирование с достижением краткосрочных целей в области устойчивого развития. Это может означать поэтапное высвобождение финансирования в зависимости от достижения конкретных экологических или социальных целей.
• Инновационные финансовые инструменты: Увеличение использования «зеленых» облигаций, кредитов, связанных с устойчивым развитием, квот на выбросы CO2 и других финансовых инструментов, предназначенных для финансирования проектов, которые имеют четкие и количественно измеримые выгоды в области устойчивого развития. Такие инструменты часто предлагают привлекательные условия в качестве стимула для достижения целей устойчивого развития.

3. Методология реализации проектов

• Итеративные и устойчивые методологии: скорее всего, методология реализации проектов будет меняться в сторону более итеративных и устойчивых структур. Такие методологии позволяют постоянно оценивать и адаптировать проект, что идеально подходит для решения сложных, динамичных задач, связанных с достижением устойчивых результатов проекта. Именно по этой причине мы разработали наши инструменты, которые можно подключить к любому подходу к реализации проекта.
• Интеграция подразделений по устойчивому развитию: методы реализации проектов могут все чаще включать в себя интегрированные команды, в которые наряду с традиционными проектными функциями входят специалисты по устойчивому развитию. Такая интеграция гарантирует, что вопросы устойчивого развития будут учтены в каждом процессе принятия решений, а не будут рассматриваться в качестве дополнительного вопроса. Разумеется, специалисты по управлению проектами очень полезны, если у них есть модель управления, ориентированная на устойчивое развитие.
• Обеспечение более активного взаимодействия с заинтересованными сторонами: Методы реализации проектов должны включать в себя процессы широкого взаимодействия с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что все голоса будут услышаны и что проекты будут соответствовать потребностям и ожиданиям сообщества. Это особенно важно для сохранения общественной поддержки и успешного использования итогов проекта.

По мере того, как промежуточное инвестирование будет набирать силу, оно приведет к необходимости глубоких изменений в концепции, финансировании и реализации проектов. Акцент на промежуточных шагах не только меняет сферу оценки проектов, но и усиливает общий подход к обеспечению долгосрочного устойчивого развития. Этот переход обещает сделать проекты более отзывчивыми к насущным проблемам окружающей среды и общества, и в то же время соответствующими глобальным целям устойчивого развития.